Investidores aumentam compra de proteção contra calotes em empresas de IA

Segundo fontes do Financial Times, investidores estão adquirindo com maior frequência contratos de CDS (swaps de inadimplência de crédito), que funcionam como uma espécie de seguro contra o calote de empresas, principalmente aquelas ligadas ao setor de inteligência artificial. Essa movimentação expressiva ocorre num momento em que, devido à expansão dos empréstimos para financiar trilhões de dólares em investimentos em infraestrutura e tecnologia de IA, aumentou a preocupação com o risco de inadimplência.

De acordo com dados da área de pesquisa do Morgan Stanley, mais de US$ 9 bilhões, aproximadamente R$ 45,5 bilhões, em CDS vinculados a títulos emitidos por gigantes como Oracle, SpaceX, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom e Nvidia, foram negociados semanalmente em setembro, enquanto em julho esse valor ficou abaixo de US$ 2 bilhões, ou cerca de R$ 10 milhões. Além disso, os negócios com esses derivativos aumentaram consideravelmente e já superaram o total de negociações de todo o ano passado, segundo informações da Bloomberg.

Investidores demonstram preocupação crescente: o custo de aquisição de CDS de muitas dessas empresas atingiu recordes recentes, indicando que o mercado vê maior risco de inadimplência. Ainda assim, essas operações indicam que o setor financeiro está cada vez mais atento aos sinais de vulnerabilidade das empresas de tecnologia, diante do grande volume de empréstimos e investimentos feitos na área de IA.

Participantes do mercado afirmam que a alta na procura por esses seguros é um sinal claro de apreensão. Ainda não há confirmação oficial de que alguma dessas empresas tenha dificuldades sérias com suas dívidas, mas o aumento das negociações evidencia uma mudança no humor dos investidores, que passam a buscar mecanismos de proteção contra possíveis perdas. A análise do mercado sugere que esse movimento é uma reação à crescente exposição financeira de companhias envolvidas com investimentos em inteligência artificial.

Ainda não se sabe se essa onda de aquisição de CDS está relacionada a alguma crise iminente ou se é uma estratégia de proteção padrão diante da alta de endividamento. O setor financeiro acompanha de perto esse cenário, que deve continuar em evidência nos próximos meses, à medida que o setor de IA expande seus investimentos e potencialmente eleva o risco de inadimplência.