Bancos buscam classificação de grau de investimento para gigantes da IA após IPOs

Segundo fontes próximas às negociações, bancos que assessoram as empresas de inteligência artificial Anthropic e OpenAI estão atuando para conseguir uma classificação de crédito de grau de investimento para ambas, logo após seus IPOs, ou seja, suas ofertas públicas iniciais de ações. Essa tentativa visa facilitar o acesso ao gigantesco mercado de títulos corporativos, avaliado em cerca de 11,7 trilhões de dólares (aproximadamente 59,4 trilhões de reais), reduzindo assim os custos de financiamento necessários para os ambiciosos planos de expansão dessas empresas.

De acordo com informações ainda não confirmadas oficialmente, os bancos Morgan Stanley e Goldman Sachs têm mantido conversas com agências de classificação de risco, como Moody’s, S&P e Fitch, em nome dos laboratórios de IA. Essas instituições financeiras argumentam que a abertura de capital das empresas liberaria grande volume de liquidez no mercado, além de melhorar suas avaliações de risco, o que facilitaria a captação de recursos por meio de títulos de maior segurança. Ainda segundo fontes, especialistas em crédito afirmam que essa estratégia ajudaria a diminuir a percepção de risco dessas empresas no mercado financeiro, possibilitando a entrada de investidores institucionais, como fundos de pensão e seguradoras, que normalmente evitam ativos considerados de risco elevado.

Historicamente, empresas de tecnologia que abriram capital levaram anos para obter classificação de grau de investimento, como ocorreu com gigantes como Meta, Netflix e Tesla, que aguardaram décadas após suas IPOs. Porém, a exemplo da SpaceX, que abriu capital em junho e conseguiu receber imediatamente essa classificação de alta qualidade de crédito, os laboratórios de IA podem estar à beira de uma mudança de paradigma. A SpaceX, do empresário Elon Musk, também se beneficiou de alterações nas regras dos índices de investimentos, que fizeram bilhões de dólares em investimentos passivos serem direcionados automaticamente para suas ações.

Segundo analistas ouvidos, ainda não há uma decisão final de agências de classificação de risco sobre a obtenção dessa classificação de grau de investimento por OpenAI e Anthropic. Ambas as empresas, por sua vez, não divulgaram publicamente seus planos de IPOs, e seus representantes, assim como os bancos envolvidos, não comentaram o avanço das negociações. Ainda assim, as empresas vêm obtendo linhas de crédito substanciais junto a grandes bancos, principalmente por meio de parcerias institucionais, usadas para financiar gastos como chips especializados e data centers que suportam seus modelos de inteligência artificial. Essas operações têm sido essenciais para sustentar investimentos elevados em infraestrutura, que totalizam centenas de bilhões de dólares.

Se confirmada essa estratégia, a obtenção de classificação de grau de investimento logo após as aberturas de capital se tornaria uma operação mais comum no setor de tecnologia, especialmente em um momento de grande concentração de capital no mercado financeiro mundial. Ainda não há uma data oficial para o lançamento de IPOs ou uma confirmação definitiva sobre as classificações, e o cenário permanece sob discussão, com as empresas e as agências de risco aguardando decisões finais.